“小蛮腰”的造价高达29．5亿

据初步测算,广州市奥体中心周边区域和广州新城区域两块土地出让增值收入预计为361亿元,其供应周期跨度为11年,足够涵盖本期债券的存续期,这28亿企业债的偿还有足够担保。

南方日报讯(记者/曾雅)在中央收紧对各地方融资平台的银行贷款之时,上月初广州城投开始尝试其他融资渠道,通过发行10年期企业债券融得28 亿资金。债券募集说明书显示,这28亿资金中18亿将用于珠江新城核心区市政交通项目建设,另5亿元投资于广州新电视塔建设项目,剩余的5亿用于补充城投 营运资金。28亿企业债券的偿还主要靠每年的通行年票收入和奥体中心周边地块的土地开发收益。

预备土地出让金和财政收入作为偿债担保

早在2008年年底城投集团挂牌成立之时,广州市建委副主任、城投集团董事长陶镇广就透露,出于多元化筹集城市建设资金的考虑,城投集团将考虑 发行一部分企业债支援因亚运而大规模上涨的城建支出。因此,从去年开始城投集团就着手为发债做准备,经过一系列发行审核手续后,于今年2月开始通过承销团 队向机构投资者公开发行28亿企业债,至今年3月4日发行期结束,全部28亿债券已募集完毕,资金全部到账。

据公开的债务募集说明书显示,这28亿企业债将分10年偿还,发行价格按面值平价发行,前五年按固定利率5%,后五年将视市场利率适当上浮调 整。这28亿资金的用途分为三种,18亿将用于珠江新城核心区市政交通项目建设,另5亿元投资于广州新电视塔建设项目,剩余的5亿用于补充城投营运资金。

债务偿还方面,除了城投集团从自身业务收入里预备偿债基金之外,广州市政府还同意在在本期债券存续期内(即未来十年内),将广州市奥体中心周边 区域和广州新城区域土地开发的增值收入优先用于城投企业债的本息偿付,上述收入再加上每年市政府拨入城投集团的财政资金,每年划拨5亿至10亿用于偿债。

募集说明书介绍,经广州市国土资源和房屋管理局的初步测算,广州市奥体中心周边区域和广州新城区域两块土地出让增值收入预计为361亿元,其供应周期跨度为11年,足够涵盖本期债券的存续期,这28亿企业债的偿还有足够担保。

新电视塔造价达29．5亿

资料显示,城投集团目前参与开发的城市基础设施建设项目涉及广州路桥隧道和环卫投入至少三十余个项目,珠江新城核心区市政交通项目和新电视塔项目只是其中两项,为何此次发债获得28亿资金要投入这两大项目?

对于募集说明书也解释,珠江新城核心区市政交通项目总投资高达34亿8297万,新电视塔总投资也高达29亿4838万,这两大项目除了有部分盈利子项目之外,还承担部分市政公共服务的重任,在前期建设过程周期长且收益还无法实现,故而需要城投集团追加投资。

资料显示,核心区市政交通项目中其中非经营性市政配套设施项目众多,包括内部城市道路、地下车行隧道、公共服务配套设备用房、与周边建筑连接通 道及部分地下公共人行通道、广场公园、建筑物绿地隔离带、道路绿地带、沿江滨水景观带等,这些无法带来盈利的投资就需要19亿1818万,剩下的才是可以 产生营业收入的经营性商业配套,预计建成后每年可实现业务收入约1.78亿元。

新电视塔高达29亿4838万元的投资中虽然有10%的股权来自于广州电视台,但仍有90%的股权投资出自城投集团,对比珠江新城市政交通项 目,新电视塔的经营项目众多,除了电视发射区域外,配套服务区域、餐饮区域、娱乐区域、商务区域和文化展示区将在建成后带来每年约5.77亿收入。

城投集团收入揭秘:

9成收入来自机动车年票

虽然2008年市政府就宣布成立了城投集团为城市建设投入资金,但城投集团的资本运营情况一直让外人无从了解,但本次发债公布的债券募集说明书中却透露了不少信息。

关于广州市政府对城投集团划拨的资产方面,说明书显示,2006年至2008年广州市政府以资本投入和财政补贴的方式给予发行人的财政支持资金合计为20.63亿元、44.58亿元和84.25亿元,这些是城投集团资本金的主要来源。

城投集团的收入来源何处?说明书显示目前广州市机动车年票收入是城投收入的主要来源,具体数字是,2006至2008年度以年票制收费的路桥隧 道资产产生的收入分别为6.85亿元、6.46亿元和7.29亿元,占城投集团主营业务收入的比率分别为100%、87.86%和92.73%。

说明书中还透露,目前城投集团的城建投资主要集中在以下三个方面:一是路桥隧道项目,包括道路、桥梁、隧道的修建和管理等；二是环卫项目,包括 垃圾处理综合利用和环卫设施建设等；三是其他城建项目,包括路灯、绿化工程、旅游观光等。2006年至2008年的主营业务收入分别是6.85亿元、 7.36亿元和7.86亿元。